作者 | Chainalysis
拉丁美洲在全球各大区域中的加密经济体排名第七，仅超过撒哈拉以南的非洲，但与 MENA、东亚和东欧差距不大。过去两年，其在全球的位置相对稳定。
相较于其他地区，拉丁美洲对中心化交易所的偏好最为显著。尽管其总体加密市场规模较小，但在巴西（全球排名第九）、阿根廷（排名第十五）和墨西哥（排名第十六）等国，加密货币已深入人心，特别是在那些经历货币贬值的国家。
拉丁美洲各国在加密货币使用上存在差异。大多数国家，如委内瑞拉，主要通过中心化交易所进行交易，但墨西哥则与全球平均水平相似，更多地使用去中心化交易所。
墨西哥在接受基于加密货币的汇款方面表现出色。作为全球第二大汇款接收国，墨西哥每年从海外接收约 610 亿美元的汇款，主要来自美国。据墨西哥交易所 Bitso 的首席执行官 Daniel Vogel 称，2022 年，该公司处理了从美国到墨西哥的 33 亿美元的加密货币汇款。
巴西的加密市场也具有其独特性。尽管巴西拥有发达的机构级加密市场，并对DeFi等创新型加密平台持开放态度，但与北美和西欧等早期采纳加密货币的地区相比，其特点已有所减弱。
对于巴西的加密货币爱好者来说，仍然有一些积极的收获。首先，尽管大型机构交易总体上呈下降趋势，但它们似乎正在重新增长，连续三个月增长至 6 月。此外，即使在大型机构转账下降导致加密活动整体下降的几个月中，专业和零售规模的交易量也保持相对稳定。下面的折线图更直观地展示了这一点。
数据为巴西的加密市场描绘了一个乐观的画面。即使在加密货币的冬天，所谓的高价值加密交易者的“中产阶级”以及基本的零售用户，仍然坚持这一资产类别。如果他们继续交易，那么巴西的机构用户很可能会回归，并且在我们进入另一个积极的市场周期时，甚至可能超过他们之前的活动水平。
尽管机构上有些小问题，但巴西的市场与其经济状况较差的邻国仍然有很大的不同。这一点在我们查看交易所订单簿数据时尤为明显。下面，我们展示了在拉丁美洲受欢迎的一些交易所上，使用巴西雷亚尔购买的最受欢迎的资产，与使用阿根廷比索购买的最受欢迎的资产进行了比较——过去一年，阿根廷的货币大幅贬值，而巴西的货币则保持稳定。
数据显示，与巴西相比，阿根廷对稳定币 USDT 的需求要高得多——正如我们下面详细探讨的，这几乎可以肯定是由于阿根廷近期所面临的货币贬值。与此同时，巴西人对比特币和尤其是 altcoins 的需求更高，这些货币通常用于长期投资和投机。
如何在阿根廷的货币危机中通过加密货币获得救济
阿根廷已经面临经济困境数十年，周期性的极端货币贬值不时地伤害到居民的储蓄能力，并使日常的金融活动变得困难。不幸的是，阿根廷正处于另一个这样的周期中，截至 2023 年 7 月，阿根廷比索的价值已经下跌了约 51.6%。然而，在同一时期，阿根廷在原始交易量上领先于拉丁美洲，估计收到的价值为 854 亿美元，并在该地区的基层采纳中排名第二。为了更深入地了解阿根廷加密货币采纳的驱动因素，我们采访了阿根廷加密货币交易所 Lemon Cash 的合规与 AML 负责人 Alfonso Martel Seward。
Martel Seward 表示，加密货币为普通居民提供的从阿根廷比索贬值中逃脱的途径是该国采纳的主要驱动力。他说：“我们的通货膨胀率非常高，而且对购买外币有很多限制。这使得加密货币成为一种宝贵的储蓄选择。”Martel Seward 指出，特别是稳定币对于这种用途非常受欢迎，并为满足对美元的长期需求提供了一种新的方式。Martel Seward 解释说：“你可以走到任何一个阿根廷人面前，问他们一美元多少比索，他们都知道。随着加密货币的采纳增长，这里的很多人现在会拿到工资后立即将其转入 USDT 或 USDC。”
我们可以从下面的图表中看到加密货币在阿根廷作为对抗货币贬值的有益作用的证据，该图表使用该地区受欢迎的一些交易所的订单簿数据，比较了阿根廷比索的价值与随时间购买的加密货币的量。随着阿根廷比索的价值稳步下降，加密货币的购买趋势上升，然后在 4 月中旬真正激增，大约在阿根廷的通货膨胀率首次在三十年内超过 100% 的时候。我们还看到在比索的价值稳定后的 9 月开始，加密货币的购买有所下降。
阿根廷的经济状况不仅使公民难以储蓄，还使基本的日常商务变得困难，因为价格可能在几个小时内发生变化。为此，Lemon Cash 为用户提供了一张借记卡，允许用户使用他们的加密货币账户在任何接受卡片的零售商处进行购买——在刷卡时，用户的账户会立即出售加密货币，而商家会以当地货币收到付款。这些产品帮助 Lemon Cash 成为了一个非常活跃的加密货币市场的领导者。Seward 说：“在阿根廷，加密货币已经成为主流，大约有 500 万人[总人口为 4580 万]使用它，其中 200 万人在 Lemon上。” Lemon Cash 的增长以及加密货币在阿根廷的普及，都证明了这一资产类别在经济困境期间提供救济的独特能力。
委内瑞拉：加密货币作为对抗专制主义的武器
与阿根廷一样，委内瑞拉也经历了不少的经济问题，并遭受了严重的货币贬值。但是，委内瑞拉与阿根廷有一个关键的不同：该国由一个专制政府统治。在尼古拉斯·马杜罗政权下，委内瑞拉人面临严重的人权侵犯和政治压迫，并由于政府腐败，如从国有石油公司中挪用公款，而看到的机会更少。
加密货币如何改善那些既受到糟糕经济状况又受到专制政权虐待的人们的生活？我们与委内瑞拉反对派领导人莱奥波尔多·洛佩斯进行了交谈以了解。洛佩斯是委内瑞拉政党 Voluntad Popular 的创始人，2014 年因领导反对马杜罗政权的抗议活动而成为政治犯，最终在 2020 年离开该国。洛佩斯是委内瑞拉流亡前总统胡安·瓜伊多的亲密伙伴，并与瓜伊多的临时政府合作，对马杜罗的总统地位提出了质疑。自离开委内瑞拉后，洛佩斯继续从国外推动委内瑞拉的民主，并将加密货币视为进一步推进该议程的工具。
洛佩斯向我们解释了加密货币如何帮助许多委内瑞拉人保住了他们的储蓄，因为其本地货币，玻利瓦尔，已经贬值。洛佩斯告诉我们：“委内瑞拉经历了超过 100 万的超高通货膨胀率，这是有史以来最糟糕的。”“加密货币，特别是稳定币，帮助了许多委内瑞拉人克服了这一问题。”我们可以在交易所订单簿数据中看到这一动态，当玻利瓦尔贬值时，使用玻利瓦尔购买加密货币的趋势往往会上升。尽管这种关系并不像我们在阿根廷或委内瑞拉前几年看到的那样强烈——玻利瓦尔价值大幅下跌与 4 月开始的大幅稳定币购买激增之间存在轻微的延迟——但重要的是要注意，其他与通货膨胀相关的指标，如消费者价格，在这段时间确实激增。
洛佩斯还告诉我们加密货币在使汇款进入委内瑞拉方面的重要作用，这在过去几年中对该国变得越来越重要。他告诉我们：“直到最近，委内瑞拉都不是一个有大量移民率的国家。但自 2014 年以来，由于复杂的人道主义紧急情况，发生了大量的流出。过去十年，约有 25% 的人口离开了该国。”这次大流出使汇款成为委内瑞拉经济的重要部分，洛佩斯告诉我们，许多人转向稳定币作为满足这一需求的替代方式。
然而，对委内瑞拉来说，加密货币最独特的使用场景是如何使公民能够抵抗马杜罗政权的压迫。洛佩斯向我们介绍了一个特别的例子。在 2020 年的 Covid 危机期间，由瓜伊多领导的临时政府策划了一个使用加密货币为该国的医生和护士提供直接援助的计划。由于马杜罗政权的腐败和出于政治原因拒绝急需的财务帮助，国际援助通过正常手段很难提供，因此加密货币成为了他们的最佳选择。洛佩斯解释说：“挑战是如何在没有独裁政权干扰的情况下进行直接的现金转账——它完全控制着银行和金融系统。”他们通过使用加密货币钱包将资金转移到信任的地面人员——洛佩斯称之为“人类 ATM”——然后将其分发给医生和护士。他们还根据临时政府信任的医生和护士工会的记录对接受者进行了 KYC 检查，以确保资金只流向医疗专业人员，而不是任何受制裁的个人。
洛佩斯解释说：“这个项目直接帮助了 65,000 名医生和护士。间接地，它帮助了数十万接受他们照顾的人。请记住，当时，平均护士的工资是每月 3 美元，医生的平均工资是每月 5 美元。这个项目每月给予他们 100 美元。还要注意的是情感上的影响——让他们知道在 Covid 危机期间的前线他们并不孤单，是该项目的一个重要贡献。”
而且，这还不是全部。洛佩斯告诉我们，加密货币已经成为那些抵抗专制政府的人的重要工具，不仅仅是在委内瑞拉，而是在全球范围内。“加密货币为民主活动家、非政府组织和自由斗士提供了一种替代方案，以克服审查制度和关闭公民空间，”他说。但他强调，加密货币本身并不是一个灵丹妙药。在专制国家，将加密货币转换为法定货币始终是困难的。“我相信，只有当脱离加密货币完全不依赖于专制政权时，加密货币支持民主运动的真正价值才会得到实现。”
委内瑞拉对加密货币的接受，以及它在洛佩斯及其盟友领导的援助计划中的作用，提醒我们这一仍然年轻的技术在最需要自由和提高生活质量的地方有促进自由和提高生活质量的潜力。
